+
نسبة انتشار الاستراتيجية استراتيجية نسبة انتشار هو الاختلاف من انتشار العمودي (لانتشار الخيار باستخدام نفس تاريخ انتهاء الصلاحية الخيار). إنها استراتيجية محايدة تهدف إلى الاستفادة من مخزون غير متقلبة. كما يوحي الاسم، والفرق هو أنه ليس انتشار 1 مقابل 1 حيث يتم شراء 1 خيار ويباع خيار آخر. تم إعداده من خلال فتح نسبة من الخيارات التي تباع للخيارات اشترى. يمكن أن يكون أي نسبة، ولكن هذه المادة سوف تركز على هوامش نسبة إنشاؤها باستخدام نسبة 2: 1 مع 2 خيارات بيعها ل1 خيار الشراء. انتشار نسبة المكالمات هو انتشار نسبة التي تم إنشاؤها باستخدام خيارات المكالمة. 1 يتم شراؤها (ITM) خيار الشراء في والمال و2 تباع في-المال-خيارات (ATM) المكالمة. لأن هذا يعني انك بيع المزيد من الخيارات من كنت شراء، كنت تبيع أساسا أو كتابة هذه الخيارات الزائدة عارية أو مكشوفة. هناك خطر كامن في هذا (كما سيتم شرحه لاحقا)، وبعض الخيارات السماسرة لا يسمح لك أن تفعل هذا إلا إذا كنت يمكن أن تثبت الخبرة التجارية بما فيه الكفاية. واحدة من الفوائد الرئيسية لهذه الاستراتيجية هو أن التكلفة الأولية لفتح موقف قريبة من الصفر، وربما حتى يحقق لك دخل صغير. منذ تكاليف خيار الشراء ITM أكثر من خيار الشراء ATM، وتكلفة شراء 1 دعوة ITM سيتم تعويض تقريبا عن طريق بيع 2 المكالمات ATM. في انتهاء، إذا انخفض سعر السهم الكامنة تحت سعر الإضراب دعوة ITM، جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها، ولا تبذل أي ربح أو خسارة إضافية. إذا كان سعر السهم ينتهي أعلى من سعر الإضراب ITM، وسوف تكون قادرة على بيع خيار الشراء ITM قمت بشراء سابقا. ودخلك يزيد من أقرب تحصل على سعر إضراب ATM خيارات الشراء. حالما يذهب سعر السهم يتجاوز سعر الإضراب المكالمات ATM "، وسوف تحتاج الآن لاعادة شراء 2 ATM المكالمات التي تباع في السابق. منذ تحتاج إلى إعادة شراء 2 خيارات في حين بيع فقط 1 خيار، وهذا في نهاية المطاف خلق أكبر خسارة وأكبر وأعلى الكامنة وراء ارتفاع سعر السهم. وبالتالي يمكنك الوصول إلى أقصى قدر من الأرباح الخاصة بك إذا كانت الأوراق المالية ينتهي في سعر الإضراب المكالمات ATM "، حيث يمكنك بيع الدعوة ITM عن الحد الأقصى للمبلغ في حين لا يزال السماح للمكالمات ATM تنتهي لا قيمة لها. ومع ذلك، كلما يرتفع سعر السهم، وزيادة الخسارة. وبالتالي فإن استراتيجية انتشار نسبة المكالمات هي استراتيجية محايدة مناسبة للأسهم غير متقلبة، مع تقتصر على أي خسائر إذا انخفض سعر السهم. ولكن مع خسائر غير محدودة إذا ارتفع سعر السهم. انتشار نسبة المكالمات هو استراتيجية مع القليل جدا من النفقات الأولية التي تنطوي على شراء 1 دعوة ITM وبيع 2 المكالمات ATM. إنها استراتيجية محايدة للأسهم تقلبات منخفضة. يمكنك الوصول إلى أقصى قدر من الأرباح إذا لم سعر السهم يتحرك. كنت تكبد خسائر غير محدودة إذا كان سعر السهم يصعد مرتفعة للغاية. انتشار نسبة ضع له الربح والمخاطر محايد على غرار انتشار نسبة المكالمات، ولكن هي التي شيدت باستخدام خيارات البيع بدلا من خيارات الشراء. وضع 1 ITM يتم شراء الخيار وضعت 2 ATM تباع الخيارات. كما ذكر أعلاه، فإن انتشار نسبة يمكن بناؤها باستخدام نسب مختلفة، ولكن 2: يتم استخدام نسبة 1 من 2 خيارات بيعها ل1 خيار اشترى في هذه المقالة. التكلفة الأولية لهذه الاستراتيجية هي قريبة من الصفر، وربما حتى الحصول على دخل صغير. ويرجع ذلك إلى تكلفة شراء 1 ITM الخيار كونها قريبة جدا من الدخل مصنوعة من بيع 2 خيارات ATM هذا. وانتشار نسبة ضعي لا تجعل أي ربح أو خسارة إضافية إذا كان سعر السهم الأساسي ينتهي أعلى من وضع ITM سعر الإضراب الخيار ل(بسبب كل الخيارات التي تنتهي لا قيمة لها). مرة واحدة انخفض سعر السهم دون سعر الإضراب ITM، يمكنك كسب الربح من بيع خيار البيع ITM قمت بشراء وقت سابق. وهذا الربح الحفاظ على زيادة وانخفاض سعر السهم يذهب. ومع ذلك، مرة واحدة انخفض سعر السهم دون وضع ATM سعر الإضراب الخيارات "، فإن الأرباح تبدأ في الانخفاض بسرعة جدا. من هذه النقطة، وضعت أجهزة الصراف الآلي وخيارات لم تعد تنتهي لا طائل منها، ويجب أن يكون اشترى مرة أخرى. منذ ستحتاج إلى إعادة شراء 2 خيارات في حين بيع خيار سوى 1، سوف تتكبد خسائر أكبر وأكبر انخفاض يحصل على سعر السهم.