+
تذبذب التداول؟ خيارات التجارة لا تجارة الأسهم في أوقات ارتفاع معدل التذبذب، والخيارات لإضافة قيمة للغاية لأي محفظة كجزء من استراتيجية حكيمة لإدارة المخاطر، أو على شكل المضاربة والتجارة محايدة إتجاهي. بعد أن أجرى تاجر مثابرتهم الواجب ويدخل الموقف، بغض النظر عن مدى من أنها قد تكون ذات الاتجاه والأسهم متقلبة تأخذ على أنها تقتصر إلى حد كبير إلى انحسار وتدفق السوق والمشاركين فيها. وقال تاجر الحكمة قد يكون استراتيجية إدارة المخاطر في مكان مثل تنويع محفظة، ضيق أمر إيقاف الخسارة زائدة موقفهم، أو ولاية في المتوسط إلى أسفل (أو أعلى) في حالة الأسهم يجعل التحرك ضدهم. ومع ذلك، هناك بعض السلبيات الهامة لهذه الاستراتيجيات: تنويع قد يستغرق فترة تصل كمية ثمينة من العاصمة بعيدا عن أفكار أخرى، ووقف الخسارة أوامر قد تؤدي إلى قبل وقت قصير من يذهب الأصول على النحو الذي كان متوقعا منذ البداية، وبمتوسط أعلى / لأسفل يمكن مواجهة الخطر المفرط مع استمرار الموقف للذهاب منحرف. المسلحة مع العلم من الخيارات، يمكن للتجار توسيع في مجال إدارة المخاطر أداة مجموعة، وبالتالي، تزيد من إمكانات العائد على مواقفهم. المراكز المالية الاصطناعية واحدة من الطرق الرئيسية التي خيارا يمكن تخفيف المخاطر من خلال طبيعته الاستدانة بطبيعتها. تاجر خيارات المخضرمين يمكن أن تتخذ هذه الخطوة واحدة أخرى، وخلق مناصب الأوراق المالية طويلة وقصيرة الاصطناعية خطر تماما من الخيارات. قبل الشراء مع مكالمة المعرضين للأموال، وكتابة في الحركة والمال وضعت، لا يمكن للتاجر خيارات محاكاة موقف المخزون طويلة. وعلاوة على ذلك، من خلال كتابة خيار البيع لمواجهة قسط خيار الشراء، ويمكن فتح التجارة مع التكلفة الأولية قليلة أو معدومة. كما ترتفع الأسهم الكامنة، ويزيد من الدعوة في القيمة، وينبغي أن الأسهم تنخفض الأساسي، فإن وضع القصير زيادة في القيمة، وبالتالي، فإن التاجر تأخذ على خسائر الجانب السلبي، مثل الكثير من موقف الأوراق المالية طويلة الفعلي. على العكس من ذلك، وهو موقف الاصطناعية الأوراق المالية قصيرة وسيجري البدء عندما يشتري التاجر على وضع وتبيع مكالمة قصيرة. صالح أن يعرض موقف الاصطناعية المخزون خلال أوقات التقلبات هي القدرة على السيطرة على كميات كبيرة من الأسهم مع قليل من دون ربطة عنق العاصمة المتابعة، مما يسمح للتجار حتى الحسابات الصغيرة لتأخذ على تدابير التنويع. وعلاوة على ذلك، مواقف الاصطناعية توفر المزيد من المرونة للخروج من الموقف من خلال شراء خيار المتناقضة: خيار البيع لسهم طويل وخيار الدعوة إلى مناصب الأوراق المالية قصيرة، بدلا من الاضطرار إلى اتباع ولاية أن يبلغ متوسط أعلى / لأسفل. وأخيرا، التقليل صناعي مخزون له فائدة إضافية تتمثل في السماح للتاجر لأسهم الصعبة إلى الاقتراض قصيرة، لا داعي للقلق حول اقتراض الرسوم، وتكون تتأثر توزيعات الأرباح. ضعي واقي كما يمكن استخدام خيارات لحماية موقف المخزون الحالي ضد حركة متقلبة السلبية. استراتيجية أبسط والأكثر استخداما الخيار هو وضع واقية. للحصول على موقف المخزون طويلة، والدعوة لحماية موقف الأوراق المالية قصيرة. دعونا نلقي نظرة على الأوراق المالية المعروفة لتقلباته: تسلا موتورز، وشركة (TSLA). مع تداول الأسهم في جميع أنحاء المنطقة $ 185- $ 187 في أوائل شهر مارس عام 2015، يمكن لتاجر الصاعد الذهاب طويلا في هذا الموقف أملا في أرجوحة السريع إلى 224 $ مستوى وشراء 190 $ خيار الضربة وضع تنتهي في 17 أبريل عن 8.05 $ أو 805 $. وبالتالي فإن التاجر يدخل موقف علم تام الحد الأقصى للخسارة كان يمكن أن تحمل على هذه التجارة من يوم الشراء حتى انقضاء الخيار، الذي سيكون قسط خيار البيع + المسافة من الإضراب من وضع لسعر دخوله. إغلاق تسلا في 193.74 $ اعتبارا من منتصف شهر مارس، بحيث سيكون خسارة أقصى 11.79 $ للسهم الواحد أي ما يعادل خسارة 6٪ في كل موقف 100 سهم بقيمة 19،374 $. بعبارة أخرى، من الآن وحتى 17 أبريل، بغض النظر عن مدى نزولا تسلا ينهار بعد كسر الدعم، التاجر سوف تكون دائما قادرة على ممارسة هذا الخيار على انتهاء ببيع أسهمه في الإضراب السعر حتى لو قطرات تسلا $ 1 تحت الإضراب أو على طول الطريق إلى الصفر. وعلاوة على ذلك، إذا كان التاجر قد شهدت بالفعل مكاسب على الموقف، وكما تقلب يلوح في الأفق، مثل فعلت في الأيام التي سبقت الكشف تيسلا من طراز D، التاجر يمكن استخدام بعض من أرباحها لقفل في حياتهم مكاسب من خلال شراء وضع الواقي. الجانب السلبي لهذه الاستراتيجية هو أن الأسهم سوف تحتاج إلى التحرك في الاتجاه المتوقع، وسوف قسط الخيار بحاجة إلى نقطة التعادل. وينبغي أن الأسهم لا تجعل مثل هذه الخطوة من الآن وحتى انتهاء الخيار، يمكن للخيارات البيع تنتهي في صفر دولار بسبب ويلات تسوس الوقت (ثيتا)، من دون الاضطرار تم تحويلها. من أجل مكافحة خسارة المحتملة للقسط، يمكن للمتداول إرسال في وقت واحد خيار معكوس للدعوة وضعت أو محمية. وتعرف هذه الاستراتيجية باعتبارها طوق. ويمكن أن تساعد على تخفيف مصاريف خيار وقائي وقسط على حساب بوضع سقف للأرباح المستقبلية. ومع ذلك، الياقات هي استراتيجية متقدمة، خارج نطاق هذا المقال. الاتجاه الحياد ولعل السمة الأكثر فائدة من الخيارات بشأن موقف الأسهم النقية ستكون القدرة على توظيف استراتيجيات محايدة إتجاهي التي يمكن أن تجعل المال على الأسهم بغض النظر عن الطريقة التي ستسير الامور. مع اقتراب لحظة غير متوقعة للغاية، مثل تقرير الأرباح، وهو تاجر الأسهم يقتصر على رهان الاتجاه أن هذا هو تحت رحمة الأسواق. ومع ذلك، فإن تاجر خيارات ترحيب هذا التقلب وشيك عن طريق الذهاب مع تمتد طويلة ويخنق. وامتطى هو ببساطة شراء خيار الدعوة في-المال وخيار في النقود في وضع بنفس الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. بل هو معاملة الخصم الصافية التي يدخل تاجر في يجب أن نتوقع حركة كبيرة في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب. من خلال دراسة تاريخية مقابل تقلب ضمني (IV) وتتوقع ارتفاع IV في المستقبل (مثل عندما تقرير الأرباح اقتراب موعد)، يمكن للتاجر يدخل موقف امتطى، وهو يعلم تمام العلم الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تتحمل هي صافي قسط دفعوا للخيارات مجتمعة. على العكس من ذلك، إذا يفترض تاجر أن مستويات التقلب هي ببساطة عالية جدا، والخيارات هي سوء الثمن، وسوف وقت لاحق الأوراق المالية لا تتحرك بقدر ما يتوقعه السوق في المستقبل القريب، فإنها يمكن أن تبيع تمتد أو يخنق، والاستفادة هذه الظاهرة المعروفة باسم "IV سحق." الحياد اتجاهي وربما كان أكبر سلاح في ترسانة تاجر الخيار ل، وهذا هو الأساس لاستراتيجيات أكثر تقدما مثل الفراشات. الكندور. ودلتا التداول محايد. من جانب كونها متناقضة إتجاهي، والتاجر قد اعترف أن الأسواق العشوائية ووضع أنفسهم لكسب المال على حد سواء باعتبارها الثور والدب. الخط السفلي خيارات تقدم مستويات أقل من نفقات رأس المال، عدد لا يحصى من الاستراتيجيات التي هي منحازة إتجاهي أو محايدة، وخصائص ممتازة إدارة المخاطر. في حين أن هناك شيء خاطئ مع تداول محافظ الأسهم النقية، عن طريق تسليح أنفسهم بالمعرفة من الخيارات وخصائصها، ويمكن لتاجر إضافة المزيد من الأدوات إلى ترسانتهم وزيادة فرصهم في النجاح في كل الأوقات المضطربة ومنصاع داخل الأسواق.