+
كوانت استراتيجيات - هل هم بالنسبة لك؟ وقد تطورت استراتيجيات الاستثمار الكمي إلى أدوات معقدة للغاية مع ظهور أجهزة الكمبيوتر الحديثة، ولكن جذور الاستراتيجيات 'العودة أكثر من 70 عاما. وعادة ما يتم تشغيلها من قبل فرق المتعلمين تعليما عاليا واستخدام نماذج الملكية لزيادة قدرتها على التغلب على السوق. بل هناك الجاهزة برامج التي هي المكونات واللعب لأولئك الذين يسعون البساطة. نماذج كوانت دائما تعمل بشكل جيد عند اختباره مرة أخرى، ولكن طلباتهم الفعلية ونسبة النجاح هي قابلة للنقاش. في حين يبدو أنها تعمل بشكل جيد في الأسواق الصاعدة. عندما تذهب الأسواق أحمق، يتعرضون استراتيجيات ضليع في الرياضيات لنفس المخاطر مثل أي استراتيجية أخرى. التاريخ واحد من الآباء المؤسسين للدراسة النظرية الكمية المطبقة على تمويل روبرت ميرتون كان. يمكنك أن تتخيل فقط مدى صعوبة وكان عملية تستغرق وقتا طويلا قبل استخدام أجهزة الكمبيوتر. تطورت نظريات أخرى في مجال التمويل أيضا من بعض الدراسات الكمية الأولى، بما في ذلك الأساس لتنويع محفظة على أساس نظرية المحفظة المالية الحديثة. أدى استخدام كل من التمويل الكمي وحساب التفاضل والتكامل للعديد من الأدوات المشتركة الأخرى بما في ذلك واحدة من الاكثر شهرة، من معادلة تسعير خيار بلاك سكولز، الذي لا يساعد فقط خيارات الأسعار المستثمرين ووضع استراتيجيات، ولكن يساعد على الحفاظ على الأسواق في الاختيار مع السيولة. عندما يطبق مباشرة إلى إدارة المحافظ الاستثمارية، والهدف هو مثل أي استراتيجية استثمارية أخرى: لإضافة قيمة ألفا أو عوائد الزائدة. Quants، كما يطلق المطورين، يؤلف نماذج رياضية معقدة للكشف عن الفرص الاستثمارية. هناك العديد من النماذج هناك كما quants الذي تطويرها، وجميع تدعي أنها الأفضل. واحدة من النقاط الأكثر مبيعا استراتيجية الاستثمار ضليع في الرياضيات هو أن هذا النموذج، وفي نهاية المطاف الكمبيوتر، يجعل قرار الشراء / البيع الفعلي، وليس الإنسان. هذا يميل إلى إزالة أي ردود فعل عاطفية على أن الشخص قد يتعرض عند شراء أو بيع الاستثمارات. وتقبل استراتيجيات كوانت الآن في مجتمع الاستثمار وتدار من قبل صناديق الاستثمار وصناديق التحوط والمستثمرين من المؤسسات. يذهبون عادة عن طريق المولدات اسم ألفا، أو جينز ألفا. وراء الستار مثلما هو الحال في "ساحر أوز" شخص ما وراء الستار يقود هذه العملية. كما هو الحال مع أي نموذج، انها فقط جيدة مثل الإنسان الذي يطور البرنامج. في حين ليس هناك متطلبات معينة لتصبح ضليع في الرياضيات، معظم شركات تشغيل نماذج ضليع في الرياضيات تجمع بين مهارات المحللين الاستثمار والإحصائيين والمبرمجين الذين رمز العملية إلى أجهزة الكمبيوتر. ونظرا للطبيعة المعقدة من النماذج الرياضية والإحصائية، فإنه من الشائع أن نرى مثل أوراق اعتماد شهادات الدراسات العليا والدكتوراه في مجال التمويل والاقتصاد والرياضيات والهندسة. تاريخيا، عملت هذه أعضاء الفريق في مكاتب الظهر. ولكن كما أصبحت نماذج ضليع في الرياضيات أكثر شيوعا، والمكتب الخلفي يتحرك إلى مكتب الجبهة. فوائد كوانت استراتيجيات في حين أن نسبة النجاح العام هو قابل للنقاش، والسبب تعمل بعض الاستراتيجيات ضليع في الرياضيات هو أنها تقوم على الانضباط. إذا كان النموذج هو الصحيح، والانضباط يحافظ على استراتيجية العمل مع أجهزة الكمبيوتر البرق السرعة لاستغلال أوجه القصور في الأسواق على أساس البيانات الكمية. نماذج أنفسهم لا يمكن أن تعتمد على أقل قدر بضع نسب مثل P / E. الديون إلى حقوق المساهمين ونمو الأرباح، أو استخدام الآلاف من مدخلات العمل معا في نفس الوقت. يمكن للاستراتيجيات الناجحة تلتقط على الاتجاهات في مراحلها المبكرة مثل أجهزة الكمبيوتر تشغيل باستمرار سيناريوهات لتحديد أوجه القصور قبل أن البعض الآخر. نماذج قادرة على تحليل مجموعة كبيرة جدا من الاستثمارات في وقت واحد، حيث يمكن أن تبحث المحلل التقليدية في عدد قليل فقط في المرة الواحدة. عملية الفرز يمكن أن تقيم في الكون من المراحل الدراسية مثل 1-5 أو AF اعتمادا على النموذج. وهذا يجعل من عملية التداول الفعلية واضحة جدا من خلال الاستثمار في الاستثمارات درجات عالية وبيع منها انخفاض تصنيف. كما فتح نماذج كوانت تصل الاختلافات استراتيجيات مثل طويل، قصير وطويل / قصير. الأموال ضليع في الرياضيات ناجحة تبقي العين حريصة على السيطرة على المخاطر بسبب طبيعة نماذجها. تبدأ معظم الاستراتيجيات مع الكون أو معيار وقطاع استخدام الأوزان والصناعة في نماذجها. وهذا يسمح للأموال للسيطرة على التنويع إلى حد معين دون المساس النموذج نفسه. تشغيل الأموال كوانت عادة على أساس أقل تكلفة لأنها لا تحتاج إلى كثير من المحللين ومديري المحافظ التقليدي لتشغيلها. عيوب كوانت استراتيجيات وهناك أسباب لماذا هذا العدد الكبير من المستثمرين لا تبني تماما مفهوم السماح لتشغيل الصندوق الأسود استثماراتهم. لجميع الأموال ضليع في الرياضيات ناجحة هناك، تماما كما العديد يبدو أن تنجح. للأسف لسمعة quants، عندما تفشل، فإنها تفشل وقت كبير. كانت إدارة رأس المال طويل الأجل واحد من صناديق التحوط ضليع في الرياضيات الأكثر شهرة، كما تم تشغيله من قبل بعض القيادات الأكاديمية الأكثر احتراما واثنين من خبراء الاقتصاد الحائز على جائزة نوبل التذكارية مايرون سكولز S. وروبرت ميرتون. خلال 1990s، فريقهم ولدت فوق المتوسط العوائد وجذب رؤوس الأموال من جميع أنواع المستثمرين. كانت تشتهر ليس فقط استغلال عدم الكفاءة، ولكن باستخدام سهولة الوصول إلى رأس المال لإنشاء الرهانات الاستدانة هائلة على الاتجاهات السوق. طبيعة منضبطة من استراتيجيتها خلقت في الواقع الضعف الذي أدى إلى انهيارها. تمت تصفية طويل الأجل كابيتال مانجمنت وحلت في أوائل عام 2000. نماذجها لا تشمل إمكانية أن الحكومة الروسية قد تتخلف عن بعض ديونها. أثار هذا الحدث واحدا الأحداث وسلسلة من ردود الفعل تضخيم كل خلق نفوذ فسادا. وLTCM تشارك بكثافة مع عمليات الاستثمار الأخرى التي انهياره أثرت على الأسواق العالمية، مما اثار الأحداث الدرامية. وعلى المدى الطويل، تدخلت مجلس الاحتياطي الاتحادي للمساعدة، وغيره من البنوك وصناديق الاستثمار وأيد LTCM لمنع أي ضرر آخر. هذا هو واحد من الأسباب التي يمكن أن الأموال ضليع في الرياضيات تفشل، لأنها تستند إلى الأحداث التاريخية التي قد لا تشمل أحداث مستقبلية. في حين أن الفريق ضليع في الرياضيات قويا سيتم إضافة باستمرار جوانب جديدة لنماذج التنبؤ بالأحداث المستقبلية، فإنه من المستحيل التنبؤ بالمستقبل في كل مرة. ويمكن أيضا أن تصبح الأموال كوانت طغت فيه الاقتصاد والأسواق تشهد تقلبات أكبر من المتوسط. إشارات الشراء والبيع يمكن أن تأتي بسرعة أن ارتفاع معدل دوران يمكن أن تخلق عمولات عالية والأحداث الخاضعة للضريبة. يمكن لصناديق كوانت أيضا تشكل خطرا عندما يتم تسويقها على أنها تحمل واقية أو تستند إلى استراتيجيات قصيرة. توقع الركود. باستخدام المشتقات ويمكن الجمع بين النفوذ يكون خطرا. واحد بدوره خطأ يمكن أن يؤدي إلى الانهيارات، التي غالبا ما تجعل هذه الانباء. الخط السفلي تطورت استراتيجيات الاستثمار الكمي من المكتب الخلفي صناديق سوداء لأدوات الاستثمار السائدة. وهي مصممة للاستفادة من أفضل العقول في الأعمال التجارية وأسرع أجهزة الكمبيوتر على حد سواء استغلال عدم الكفاءة واستخدام النفوذ لجعل الرهانات السوق. ويمكن أن تكون ناجحة جدا إذا وشملت نماذج جميع المدخلات الحق، وذكيا بما يكفي للتنبؤ أحداث السوق غير طبيعية. على الجانب الآخر، في حين يتم اختبارها بدقة الظهر الأموال ضليع في الرياضيات حتى العمل، ضعفهم هو أنها تعتمد على البيانات التاريخية لنجاحها. بينما على غرار ضليع في الرياضيات الاستثمار له مكانه في السوق، فمن المهم أن يكون على بينة من أوجه القصور فيها والمخاطر. أن تكون متسقة مع استراتيجيات التنويع. انها فكرة جيدة لعلاج استراتيجيات ضليع في الرياضيات باعتبارها أسلوب الاستثمار ودمجها مع الاستراتيجيات التقليدية لتحقيق التنويع السليم.